Los mercados financieros locales operaron este lunes con una mirada atenta a dos factores: el fuerte vencimiento de deuda que Argentina afronta el próximo viernes y las implicancias de la detención y posterior comparecencia judicial del ex presidente venezolano Nicolás Maduro en Nueva York.

El índice S&P Merval registró una suba del 0,1%, cerrando en 3.130.196,92 puntos. En dólares, el avance fue del 0,4%, hasta los 2.031,42 puntos. Sin embargo, en la plaza local la mayoría de los papeles individuales cerró con bajas, destacándose las caídas de Transener (-2,2%) y Sociedad Comercial del Plata (-2,1%), mientras que Bolsas y Mercados Argentinos subió un 4,9%.

En Nueva York, los ADRs argentinos mostraron un desempeño dispar. Los mayores avances los lideraron Grupo Supervielle (+5,9%) y Grupo Financiero Galicia (+5,2%). Por el contrario, IRSA cayó un 1,4%. Acciones como Mercado Libre avanzaron hasta un 9,1% en el mercado extrabursátil.

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en moneda extranjera cerraron con mayoría de subas. Los Bonares mejoraron hasta un 0,8% en la plaza local, liderados por el Bonar 2029, mientras que los Globales subieron hasta un 1,1%, con el Global 2029 a la cabeza. El riesgo país, medido por el EMBI, se ubicó en 566 puntos básicos.

El contexto inmediato está marcado por los vencimientos de deuda. Argentina afrontará en 2026 compromisos en moneda extranjera por casi USD 20.000 millones, concentrando el primer pago a corto plazo. El próximo viernes vence un bono por USD 4.200 millones. Según se informó, el Gobierno buscaría cerrar un préstamo con bancos internacionales para afrontar este pago sin una caída significativa en las reservas del Banco Central.

Paralelamente, la situación en Venezuela captó la atención de los operadores. Gustavo Araujo, Head of Research de Criteria, señaló que aún no existe una lectura definitiva del impacto. “En lo inmediato, los principales ganadores fueron las compañías petroleras y de servicios energéticos estadounidenses”, afirmó, ante la expectativa de que participen en la reconstrucción de la infraestructura venezolana. En esa línea, los bonos soberanos de Venezuela y de PDVSA mostraron fuertes avances.

No obstante, Araujo aclaró que el precio internacional del petróleo se mantuvo estable, lo que sugiere que “el mercado ya descontaba algún tipo de desenlace político” y que “una recuperación significativa de la producción venezolana llevará tiempo”. Para Argentina, el analista sostuvo que el impacto sobre Vaca Muerta “no es inmediato ni concluyente”, manteniendo bajo observación a empresas como YPF y Vista.

Históricamente, Venezuela fue un proveedor clave de crudos pesados para las refinerías del Golfo de México en Estados Unidos. Su pérdida de producción —que cayó de unos 3,5 millones a menos de 800 mil barriles diarios en su peor momento— transformó a ese país en una opción estratégica diferida. Los analistas coinciden en que su eventual reactivación, que llevará años en materializarse, podría alterar los balances energéticos regionales y globales.