Quienes hoy no pueden pagar sus deudas enfrentan un destino complejo: su legajo digital quedará marcado con una calificación negativa que los alejará del crédito bancario y de las fintech durante al menos dos o tres años. En el sistema financiero los llaman “deudores zombies”. No es un término menor: se trata de personas que no solo arrastran obligaciones impagas, sino que tampoco volverán a obtener financiamiento en el corto ni mediano plazo.

Esta fotografía se da en un contexto récord. La morosidad en el sistema financiero argentino alcanzó su punto más alto desde la salida de la Convertibilidad, hace más de 25 años. En los bancos, el incumplimiento entre individuos llegó al 11,2 por ciento, concentrado especialmente en tarjetas de crédito y préstamos personales. En el sector de las fintech y empresas de crédito extrabancario el salto fue aún más abrupto: cerca del 25 por ciento, es decir, una de cada cuatro personas tuvo dificultades para devolver lo prestado.

A pesar de este panorama, desde las entidades bancarias aseguran que la situación comienza a estar bajo control. Las medidas para atacar el problema se pusieron en marcha incluso antes de que se produjera la falta de pago, y la originación de nuevos créditos ya se realiza con parámetros mucho más ajustados a la realidad actual del mercado. Pero el enorme aumento de los incumplimientos derivó en ese fenómeno delicado: cientos de miles de deudores que quedarán fuera del sistema por años.

El tratamiento que recibe este grupo de “mora tardía” es especial. Distintos bancos de primera línea están ofreciendo a esos deudores la posibilidad de refinanciar a tasas cercanas al 25 por ciento anual en pesos —incluso por debajo de la inflación esperada— y con plazos más largos que reducen el valor de las cuotas mensuales. Un ejecutivo de una de las mayores entidades del país explicó a Infobae: “Es gente que no va a conseguir crédito por lo menos en los próximos dos o tres años. Por lo tanto tiene poco incentivo para pagar. Lo que tratamos de hacer es ayudarlas para que puedan acomodar su situación crediticia, pero igual quedan con un score muy bajo y no hay nada que se pueda hacer con eso”.

En privado, los bancos también reconocen errores propios. Admiten que no estaban preparados adecuadamente para responder a un crecimiento tan fuerte de la demanda de crédito como el que se produjo desde mediados de 2024. La suba de las tasas durante el segundo semestre del año pasado llevó a que muchos tomadores aceptaran préstamos demasiado caros.

El CEO del Santander Argentina, Alejandro Butti, participó en un evento organizado por Moodys y allí señaló: “Gradualmente los niveles de mora van a bajar, pero no vamos a volver al 2,5% de la época anterior. Eso fue algo inusual, motorizado por la elevada inflación que iba licuando las cuotas con el paso de los meses. Más bien hay que mirar países como Brasil, donde los atrasos son cercanos al 5%”. Butti lanzó una advertencia para el Congreso: “No se les ocurra hacer nada a través del Congreso como poner tope a las tasas o tratar de solucionar la situación de los deudores morosos. Va a ser contraproducente para que haya más crédito. Los bancos sabemos lidiar con estas situaciones y lo estamos haciendo”.

El ministro de Economía, Luis Caputo, coincidió en el diagnóstico. Sostuvo que el salto en el otorgamiento de crédito, sumado a que la inflación ya no ayuda a licuar las cuotas como en el pasado, explica el motivo del aumento en los niveles de mora. “La gente se sobreendeudó a tasas muy altas. Pensaban que la inflación iba a licuar las deudas y eso no sucedió”, afirmó.

Hay señales de que el crédito al consumo podría estar encontrando un piso. Un informe de la consultora LCG destacó que en abril el crédito en pesos para consumo dejó de caer y registró un leve incremento del 0,3 por ciento mensual, cortando una racha de cinco meses consecutivos de retroceso. Los préstamos con garantía real también acompañaron esa dinámica positiva. En cambio, el financiamiento a empresas cayó por tercer mes seguido (-0,8%). En términos agregados, los préstamos en pesos tuvieron una leve baja del 0,1% y moderaron su crecimiento interanual, que pasó de tasas de dos dígitos al 9,1% en abril.