El Ministerio de Economía lleva adelante una nueva licitación de deuda pública, en la que incluirá dos bonos denominados en dólares con el objetivo de captar 900 millones de dólares. Los fondos obtenidos se destinarán al pago del vencimiento programado para julio de este año, en un contexto de acceso restringido a los mercados internacionales de capital.

La decisión de recurrir al mercado local responde a que el riesgo país se mantiene en torno a los 560 puntos básicos, lo que dificulta la colocación de deuda en las plazas externas. Ante este escenario, el titular de la cartera económica, Luis Caputo, dispuso aumentar el monto de los títulos AO27 y AO28 —ambos suscriptibles en dólares— de 250 millones a 350 millones de dólares cada uno. La medida se fundamenta en la elevada demanda registrada en la subasta anterior, que abrió una ventana favorable para hacerse de liquidez en el corto plazo.

El cronograma de la operación prevé que mañana, miércoles 29 de abril, se realice una segunda vuelta por 100 millones de dólares en cada uno de los dos instrumentos, al precio que surja de la licitación de hoy. De esta manera, se completará el total de 900 millones de dólares buscados por el Tesoro.

En paralelo, no se han dado a conocer avances en las negociaciones por el préstamo que Argentina mantiene con bancos privados, para el cual el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Mundial ofrecieron garantías por 4.500 millones de dólares. Tampoco se precisó cuándo el Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobará el desembolso de los 1.000 millones de dólares pendientes correspondientes a la última revisión del acuerdo.

Simultáneamente a la búsqueda de divisas, el Tesoro enfrenta hoy vencimientos en pesos por un valor de 8 billones de pesos. Según el menú de bonos ofrecido, la estrategia apunta a extender los plazos de la deuda y mejorar las condiciones de las tasas de interés. Desde la consultora Puente señalaron que “el foco está puesto en la estrategia del Ministerio de Economía de aprovechar un contexto de abundante liquidez y curvas de rendimientos muy firmes para continuar con el proceso de estiramiento de plazos de la deuda en moneda local”. En esta ocasión, el Tesoro ofrece una combinación de instrumentos de corto plazo —una Lecap a 43 días y una Lelink con vencimiento en septiembre de 2026— junto con opciones de mayor duración que incluyen bonos CER y Dollar Linked con vencimiento en 2028, así como un nuevo bono dual a 2029.